「电子赌博游戏的危害性」收评:三大股指集体回调 科技股尾盘拉升

「电子赌博游戏的危害性」收评:三大股指集体回调 科技股尾盘拉升

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周一,受到外围市场下跌影响,早盘沪深两市全线低开,随后大幅跳水;午后以国产芯片和5G为首的科技股逆市拉升,股指跌幅有所收窄。盘面上,个股总体普跌,成交量维持低迷。电子制造、半导体等板块涨幅居前;农林牧渔、医药生物等跌幅居前。

市场解读

流动性宽松的逻辑逐步进入到催化剂空窗期

9月12日,欧央行宣布降息10BP同时重启QE;9月18日,美联储议息会议如期降息25BP;9月20日,中国一年期LPR定价利率下调5BP。此前市场预期的流动性宽松逐一兑现。往后看,首先,从海外环境来看,10月24日欧央行议息会议降息概率为0;而从芝加哥利率期货数据来看,10月30日美联储再度降息的概率为43.4%;我国在11月5日MLF到期之前并没有没有明确的MLF调整时间窗口。因此,从短期来看,全球货币宽松的逻辑逐步进入到催化剂空窗期。

主要矛盾回归基本面,建议聚焦确定性

展望未来市场,10月在流动性宽松缺乏催化剂的背景下,A股投资的主逻辑线可能重新切换回基本面。10月将迎来三季度宏观经济数据以及上市公司三季报的披露,上市公司盈利能力面临验证。基本面之外,相较于9月缓和的中美关系、稳增长及改革政策的密集落地带来的风险偏好改善,10月市场风险偏好和流动性预期均可能边际承压。秋季行情的演绎可能进入尾部阶段,无论成长风格还是消费风格,选股标准不宜扩散,建议向确定性进行聚焦。

(以上观点仅供参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,投资有风险,选择需谨慎)

投资风向

科技创新:

科技行业和经济相关度不高,商誉减值落地后2019年业绩有望持续改善,叠加当前政策对科技板块的支持,建议加大对科技板块的关注。

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投资硬核科技,专注科技成长

今年以来收益率 +89.15%

choice数据,截至2019.09.20。基金过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

医疗保健:

医药板块是科创板重点战略主题之一,科创板开板有利于改善我国创新药企融资环境,重构估值体系,提振市场情绪。

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